经过上周令人瞠目结舌的报复反弹、市场情绪明显亢奋甚至“超买”后，我们在本文中重点回答以下问题： 1、本轮政策的核心变化在哪？直接鼓励股市和房产，强调民生消费传递不同的政策思路2、政策多少算够？财政仍是关键，降息45-70bp，财政扩张7-8万亿可扭转利差倒挂3、市场还有多少空间？当前计入的情绪与5月高点相当，若情绪回到2023年高点对应恒指22500点4、谁在买入？外资是否回流？交易与被动资金为主，长线主动外资尚未大举回流 5、短期博弈和长期配置的方向？短期1倍PB 以下和落后板块。财政发力转...

10月1日周二，ISM公布的数据显示，美国制造业活动在9月连续第六个月萎缩，反映出订单疲软和就业下降，凸显制造业颓势的延续。订单量连续第六个月萎缩，导致生产受限，并压低了就业。 美国9月ISM制造业指数47.2，不及预期的47.5，与8月前值47.2持平。50为荣枯分水岭。 今年3月，美国ISM制造业指数意外大幅好于预期，突破50大关，达到50.3，结束了连续16个月的制造业收缩。不过从之后几个月的数据来看，美国制造业的单月扩张仅为昙花一现。   重要分项指数方面： 新订单指数46.1，虽然较...